Обманчивый штиль

В издании «ИнфоТЭК» опубликована авторская колонка Алексея Белогорьева, директора по исследованиям и развитию Института энергетики и финансов под заголовком «Обманчивый штиль: Итоги 2023 года для мирового рынка газа».

Еще осенью 2022 г. в международной торговле газом стала нащупываться новая точка рыночного равновесия. К сентябрю того года потенциал падения трубопроводного экспорта из России в Европу – после пяти месяцев стремительного снижения – был исчерпан. Высокие биржевые цены к зиме 2022-2023 гг. поддержали альтернативное предложение, но главное – сильно охладили спрос, сбалансировав и европейский газовый рынок, и мировой рынок СПГ. Сильную поддержку балансу оказала также аномально теплая погода в северном полушарии в осенне-зимний период. В итоге, вопреки многим алармистским прогнозам, Европа предыдущей зимой не только "не замерзла", а, напротив, закончила отопительный сезон с рекордно высоким уровнем запасов в ПХГ ЕС (55,9% на 1 апреля 2023 г. по сравнению с 26,5% годом ранее).

Как следствие, биржевые цены на газ в Европе, начиная со второй половины декабря, поступательно снижались. Среднемесячный спотовый индекс TTF достиг низшей точки в июле 2023 г. – на уровне $346 за тыс. куб. м (-81% г/г). Суточные цены в конце мая – начале июня опускались даже ниже $265. Важным признаком успокоения в Европе стало возвращение, начиная с мая 2023 г., ценовой "премии" к ее традиционному обладателю – Северо-Восточной Азии. Среднегодовой межрегиональный ценовой дифференциал составил в 2023 г. около 9,5% в пользу азиатского рынка.

В ЕС, по предварительным данным Евростата, потребление газа в январе-ноябре 2023 г. упало на 7,9% г/г, и то лишь благодаря относительно высоким показателям спроса в 4-м квартале: в январе-сентябре падение достигало 10,2% (см. рис. 2).

По итогам года поставки российского трубопроводного газа в Европу, по данным ENTSOG и EPDK, составят около 44 млрд куб. м (-48,5% г/г), в т.ч. в страны ЕС – около 21 млрд куб. м (падение почти в три раза к 2022 г. и в семь к 2021 г.), в Турцию – в пределах 20 млрд куб. м (-7% г/г). За счет роста поставок в Китай и в ближнее зарубежье общий трубопроводный экспорт из России, по предварительной оценке, снизится на 25% г/г, до 93-95 млрд куб. м в год. В 2024 г. ожидаемый прирост едва ли превысит 3-4%.

Морские отгрузки СПГ из России в 2023 г. сократятся, по предварительным данным, до 31 млн т (-6,5% г/г), что эквивалентно примерно 42 млрд куб. м трубопроводного газа. Начиная с октября, отгрузки превышают уровень 2022 г., но этого недостаточно, чтобы компенсировать весенне-летний провал, связанный с долгим техническим обслуживанием "Ямал СПГ" и "Сахалина-2". За январь-ноябрь отгрузки с Ямала снизились на 6% г/г, с Сахалина – на 10%. Из общего ряда выбиваются только среднетоннажные заводы в Ленинградской области: отгрузки "Криогаз-Высоцк" выросли на 13,5%, "Портовой СПГ" – в шесть раз (коммерческие поставки начались только в октябре 2022 г.).

На Европу по-прежнему приходится более половины отгрузок российского СПГ (по крайней мере, с точки зрения первого порта назначения), в том числе 47% – на страны ЕС.

В 2024 г. прирост экспорта СПГ мог бы достичь 18% за счет запуска первой очереди "Арктик СПГ 2", а также восстановительного роста на Ямале и Сахалине. Но учитывая возрастающее санкционное давление со стороны США на проект "Арктик СПГ 2" и уже объявленный "Новатэком", согласно утечкам в западных СМИ, форс-мажор по ряду контрактов на поставки с первой очереди этого завода, фактический прирост может оказаться существенно ниже.